□李学杰

在个人养老金制度启动实施后，各大银行相继爆发客户争夺大战。

税率优惠、收益稳健……“每天一杯咖啡钱，让您退休以后悠哉跳广场舞”，银行机构打着口号积极上门服务，为客户开通个人养老金账户。

由于每个人只能在一家银行开通个人养老金账户，该账户具有唯一性，对于银行而言，就成了开拓业务的契机，特别希望打通后续联动服务的渠道，个人养老金账户的抢夺在所难免。

首批开办个人养老金业务的金融机构抓住投资者想优惠的心态，推出各项政策，以吸引客户开通账号。同时，各家银行的开户福利被制成表格在网上流传，一些投机者按兵不动，看好后续银行为了抢夺客户推出更多的优惠福利活动。

铺天盖地的个人养老金账户宣传让不少投资者举棋不定，首先面临的问题就是开通这个账户对自身有什么好处？

个人养老金账户核心为国家通过税收优惠的方式，鼓励个人进行养老储备，最大的吸引力为税收优惠，缴纳个人养老金就像子女教育或者房租房贷，可以申报个税抵扣，每年最高节税5400元，但是不少投资者对于上述税收优惠并不心动。根据计算，享受最高可省税5400元的工资对应水平为月收入8.5万元以上，也就是年薪百万的人群，而这部分人群的养老压力其实是最小的。

从避税功能来看，个人养老金并非适合所有人参与，如年收入低于10万元，并不能起到避税效果。另外，投资收益率和资金的流动性，也是投资者考虑的关键问题。对于“95后”来说，资金一旦存入账户，30年都拿不出来，养老类产品肯定以保证正收益为优先考虑，那么其实越到后面动作越小，收益率可能会越低。

综合国外有关养老金制度的成功经验可知，个人养老金制度的吸引力取决于养老产品收益率的表现，而这需要加大资本市场的扶持力度。正如专家所言，最终收益率还是取决于资本市场权益资产表现，美股10年长期牛市对个人养老金增值起到积极影响，国内市场要提升个人养老金吸引力，提升年度收益率表现，仍需要加大对资本市场的扶持力度，提升股市的投资吸引力。